Oltre Venture: la revolución del impacto (A)

Description

Este caso describe la start-up y los primeros pasos de una nueva empresa de inversión de impacto de Italia: Oltre Venture. Oltre Venture, que se define a sí misma como una empresa de "capital riesgo social", había sido una de las pioneras en la inversión de impacto en Europa, con un primer fondo de inversión de ocho millones de euros y la recaudación de 29 millones para el segundo. Fundada por profesionales con muchos años de experiencia en el ámbito del capital privado y corporativo, Oltre Venture había desarrollado un enfoque práctico único de la inversión de impacto, con una propuesta clara de inversión centrada en la salud, la educación, la agricultura, la alimentación, la vivienda y la atención a las regiones menos desarrolladas de Italia. El caso A describe la historia del fondo, ofrece información biográfica sobre los fundadores y el equipo de gestión y resume el modelo operativo de Oltre. Habiendo gestionado con éxito un fondo y habiendo recaudado capital para un segundo, en 2017 Oltre se enfrenta a dos retos: el primero era la desinversión del capital del primer fondo con la garantía de que, tras su salida, las empresas continuaran generando un impacto social positivo. El segundo era invertir el segundo fondo. El caso A ofrece información sobre dos posibles acuerdos sobre los que tendría que decidir el Comité de Inversiones: Hydro Food y Home Sweet Home. Hydro Food tenía el objetivo de construir invernaderos hidropónicos de alta tecnología para producir frutas y hortalizas y venderlas a las grandes cadenas de distribución. Home Sweet Home proporcionaba una plataforma para gestionar el alquiler de pisos a corto plazo. ¿Cuál de estos proyectos se ajusta más a los criterios de inversión de Oltre y a su misión? ¿En cuál deberían invertir? Este reto brinda una oportunidad de reflexionar sobre cómo la propuesta de la inversión y el impacto da forma al proceso de inversión. El caso B es un extracto de la reunión del Comité de Inversiones en la que se debatieron estas dos inversiones, y el diálogo entre los socios ofrece la oportunidad de apreciar cómo, a través de cada decisión sobre la inversión, la empresa avanzaba y clarificaba su propia propuesta de inversión.

Learning Objective

El objetivo principal del caso es (a) desarrollar una comprensión general de los retos de realizar inversiones de impacto en Europa, y (b) mostrar cómo la propuesta de la inversión y el impacto de una empresa de inversión de impacto se utiliza en la práctica a la hora de decidir dónde invertir. El caso tiene varios objetivos pedagógicos: - entender la inversión de impacto y diferenciarla de las formas tradicionales del capital privado/capital riesgo y la filantropía - hablar sobre el rol de la propuesta de la inversión y del modelo operativo de una empresa de inversión de impacto - debatir la importancia de los enfoques de inversión prácticos en la inversión de impacto - comprender los retos únicos que la desinversión presenta para los inversores de impacto. El caso se preparó para un curso optativo de MBA sobre inversión responsable y de impacto. Por lo tanto, se asume que los estudiantes están algo familiarizados con las prácticas y la terminología básicas de inversión de capital privado. Sin embargo, el caso y anexos brindan suficiente información sobre el ecosistema de inversión de impacto para que sea apropiado también para cursos sobre sostenibilidad, emprendimiento social o incluso cursos tradicionales de capital privado interesados en arrojar luz sobre una tendencia emergente.

Related Documents

• Oltre Venture: The Impact Revolution (B)
• Oltre Venture: la revolución del impacto (B)
• Oltre Venture: The Impact Revolution (A) and (B)

Keywords

capital privado emprendimiento social inversión de impacto inversión responsable capital riesgo