Hipotebansa III

Description

En marzo de 1994, Santander de Titulización contaba con una cartera auditada de préstamos hipotecarios de 50.000 millones de pesetas. El objetivo era lanzar Hipotebansa III, el tercer fondo de titulización de Hipotebansa. Sin embargo, la adquisición de Banesto por el Banco Santander provocó que las agencias de rating pusieran en vigilancia las calificaciones de Aa2 y AA del Banco Santander. Esto resultó un inconveniente serio en el diseño de la emisión de Hipotebansa III. Dado que el Banco Santander era garante de la emisión, ésta recibiría un rating en vigilancia que, previsiblemente, no sería bien recibido por el mercado. Así pues, había que diseñar mecanismos de mejora crediticia para la emisión con el fin de conseguir el rating deseado.

Keywords

crédito deuda Mercado de capitales