Danone, S.A. - Tesorería

Éste es un caso de gestión de tesorería. Plantea la situación de una empresa con un excedente temporal de tesorería que desea invertir al Mibor. Dada la elevada volatilidad que en los últimos meses ha presentado, se está considerando la política de cubrirse ante una eventual bajada de los tipos de interés. Se estudian dos alternativas: los FRA y los Futuros. Sin pretender ser autosuficiente, se ha intentado incluir suficiente razonamiento teórico sobre el funcionamiento de ambos instrumentos, por lo que queda a opción del profesor o del alumno considerar si requiere una información más exhaustiva sobre el tema. Este caso está diseñado para un curso de finanzas avanzadas, de derivados o de gestión de riesgos financieros.